工商時報【孫彬訓╱台北報導】
今年以來，全球經濟數據回穩，施羅德集團甚至於近兩年來首次調高全球經濟成長預期。然而，各資產價格卻也紛紛來到高點，投資人難免傾向保守、擔心市場波動。在此情況下，施羅德投信建議，掌握收益還是首要，但又要避開波動，就要改變原本的投資「DNA」，也就是改變過往短暫進出市場、造成買高賣低的投資惡習。而「目標到期債券投資策略」，可以幫助投資人內建新的投資行為，也是簡單又輕鬆的方式。
施羅德投信繼推出台灣首檔「四年到期主權債券基金」後，再次瞄準偏好固定收益又在意市場波動的投資人，推出「施羅德六年到期新興市場主權債券基金」─ 該基金已於2月9日獲主管機關核准，預計二月底展開募集。
全球經濟數據持穩，通膨上揚，讓集團於近兩年來首次調高全球經濟成長預期，上修至2.8％，最看好新興市場以及美、英兩大市場。基本面雖無虞，但許多資產價格維持在高檔，例如美股、高收益等，也讓投資人躊躇不前、也擔心風吹草動。
施羅德投信業務行銷長謝誠晃認為，普遍的低利環境，相信「收益」還是2017年投資主題，也依舊充滿投資機會。但對一般投資人來說，如果沿用過去的模式：預測市場、進進出出，半年內的短線交易等，相信最終仍淪為買高賣低，成果會不甚理想。
如果要能掌握收益，投資人必須徹底移除過去的投資「DNA」 、也就是擺脫過去去除浴室異味的陋習。
謝誠晃指出「目標到期債券投資策略」回歸債券投資本質、因應市場震盪，相信能有效幫助投資人改變既有的行為。該策略以「YES」為核心，布局台灣投資人偏好的債券：「Y」為目標收益 (Yield)，回歸債券還本付息的本質，特別是新管道間煙味興市場主權債的債息收益率具吸引力，可望因應低利環境。
「E」 為簡單投資 (Easy)，此類策略是持有債券至到期、在沒有信用風險下、原則上債券價格將隨著到期日接近而趨近面額，基金即終止，奉上屆時基金淨資產。
最後是「S」為穩健配置 (Solid)，以新興市場美元主權債與投資等級企業債為主要標的，無新興市場匯率風險，且以多元分散布局，有助降低淨值波動度。
簡言之，「目標到期策略債券投資法」強調回歸投資廁所除臭推薦本質，簡單又輕鬆。
其實，目標到期債券投資策略在國際上已發展多年，多用於保險以及退休基金的管理，是適合長期資金規劃的潮流投資趨勢。而施羅德集團陸續於義大利、新加坡以及日本發行同類型基金，擁有多達30位債券投資人才，可說是目標到期債券的專家。
此投資策略於2016年於台灣首次推出，惟「四年到期主權債券基金」於募集成立後即無法再申購，在眾多投資人並熱烈詢問後，施羅德再次推出「六年到期新興市場主權債券基金」，同樣採「目標到期債券投資策略」，預計於二月底展開募集。
值得留意的是，此次這一檔基金以「五大金鑰除浴室異味」，欲幫助投資人力克新興市場可能的信用風險。首先，投資以主權債券為主，另在企業債券部位上，也多以投資等級債或國家級大型企業為標的，簡單來說，整體部位達投資評級以上，可有效降低違約風險。此外，分散標的目標至80-120檔債券，以降低集中風險。
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